BGF리테일 주가 분석, 편의점 업계 구조조정 수혜주

편의점 분석 결과를 보면, BGF리테일이 어려운 업계 상황 속에서도 꾸준한 성장 잠재력을 보여주고 있어요. 요즘 편의점 업계가 진짜 힘든 시기를 보내고 있는데, 그 와중에도 BGF리테일은 나름 괜찮은 모습을 보이고 있더라구요.

현재 편의점 업계 현황

솔직히 말하면, 편의점 업계가 요즘 좀 어려워요. 2025년 1분기에 편의점 매출이 전년 대비 0.4% 감소했는데, 이건 2013년 통계 수집 이후 처음 있는 일이라고 해요. 진짜 충격적이죠?

그런데 이런 상황이 BGF리테일에게는 오히려 기회가 될 수 있다는 게 전문가들 의견이에요. 왜냐하면 하위권 편의점들이 점포를 폐점하면서 구조조정이 빠르게 진행되고 있거든요.

대신증권 리포트를 보면, BGF리테일의 2분기 실적 전망이 나와있어요:

구분	2Q24	2Q25(전망)	증감률
매출액	2조 2,203억원	2조 3,267억원	+6%
영업이익	76억원	72억원	-6%

4-5월 궂은 날씨와 과출점 문제로 성장률이 좀 둔화되긴 했지만, 성수기에 접어들면서 실적이 개선될 것으로 예상된다고 하네요.

BGF리테일(CU)은 현재 편의점 점포수와 영업이익에서 업계 1위를 달리고 있어요. 점포수는 약 1만8,000개로 GS25(약 1만7,500개)보다 많고, 매출에서도 1위 탈환이 유력하다고 하네요.

민승배 대표가 올해 내세운 ‘SMOOTH’ 전략이 주목받고 있어요. 이건 편의점 업계의 새로운 역할을 모색한다는 의미가 담겨있다고 해요.

현재 BGF리테일 주가는 122,200원(2025.06.10 기준)인데, 12개월 Forward P/E 9배 수준이에요. 목표주가 140,000원과 비교하면 상당한 괴리가 있죠.

구조조정 수혜: 편의점 업계 하위권 업체들의 폐점이 가속화되면서, 상위 사업자인 BGF리테일이 수혜를 볼 것으로 예상돼요.

정부 추경 효과: 하반기 정부 추경 효과가 소비 진작에 도움이 될 전망이에요.

신사업 확장: 이동형 편의점으로 봄맞이 축제에서 일매출 70% 증가를 기록하는 등 새로운 기회를 창출하고 있어요.

해외 진출: 몽골, 말레이시아, 카자흐스탄 등으로 글로벌 사업을 확장하고 있고, 특히 몽골에서는 흑자를 달성했다고 하네요.

BGF리테일은 어려운 업계 환경에서도 구조조정 수혜와 차별화 전략으로 성장 잠재력을 보여주고 있어요. 현재 주가 수준에서는 매수 관점에서 접근해볼 만하다고 생각해요.

다만, 투자는 항상 본인 책임이니까 신중하게 판단하시길 바라요! 📈

이 포스팅은 대신증권 리포트(2025.06.30)를 참고하여 작성되었습니다. 더 자세한 분석은 네이버 리서치에서 확인하실 수 있어요.