크래프톤 분석 리포트 - 하반기 콜라보 업데이트로 성장 지속

여러분, 오늘 아침에 크래프톤 분석 리포트를 보면서 정말 깜짝 놀랐어요. 하나증권에서 나온 최신 보고서를 읽다가… 와, 이 정도로 성장할 줄은 몰랐거든요? 그래서 급하게 여러분과 이 소식을 나누고 싶어서 글을 쓰고 있습니다.

솔직히 말하자면, 저도 게임주에 대해서는 약간 회의적이었어요. 변동성도 크고, 트렌드 따라가기도 어렵고… 그런데 크래프톤(259960)은 진짜 다른 것 같아요.

크래프톤 분석의 핵심: 상반기 실적이 예상보다 훨씬 좋았다

하나증권 리포트에 따르면, 크래프톤이 2분기에도 꽤 견조한 실적을 보일 것으로 예상된다고 하네요. 매출액 6,686억원에 영업이익 2,317억원… 뭐랄까, 숫자만 봐도 탄탄해 보이잖아요?

특히 PC 부문에서 배틀그라운드의 평균 접속자 수가 31만명 수준을 유지하고 있다는 게 인상적이에요. 전년 대비 10.8% 증가했다니… 게임이 나온 지 이렇게 오래됐는데도 여전히 성장하고 있다는 거예요.

그러고 보니, 인조이라는 신작도 판매량 50만장을 기록했다고 하던데… 새로운 게임으로 이 정도면 나름 성공작이라고 봐야겠죠?

진짜 흥미로운 부분이 여기예요. 하반기에 무려 5종의 콜라보 업데이트가 예정되어 있다고 해요. 차량 2종, 아티스트 1회, 셀럽 1회, 패션 브랜드까지… 이거 생각해보면 마케팅 효과가 어마어마할 것 같지 않나요?

작년에 진격의 거인 콜라보할 때 얼마나 화제가 됐는지 기억하시나요? 그때 주변에서도 다들 게임 다시 시작한다고 난리였거든요. 이번에도 비슷한 효과를 기대해볼 수 있을 것 같아요.

그리고 여름 시즌에는 UGC 알파모드 업데이트도 계획하고 있다고 하는데… 크래프톤 공식 뉴스를 보면 사용자 제작 콘텐츠에 정말 공을 들이고 있다는 게 느껴져요.

하반기 출시 예정인 서브노티카 2에 대한 기대도 높아지고 있어요. 전작들의 누적 판매량이 1,800만장이었다는 게 확인되면서, 연내 판매량 전망을 200만장에서 250만장으로 상향 조정했다고 하네요.

솔직히 저는 서브노티카라는 게임을 잘 몰랐는데, 찾아보니까 수중 생존 게임이더라고요? 독특한 컨셉이긴 한데, 전작이 그렇게 많이 팔렸다는 걸 보면 분명 매력이 있나 봐요.

하나증권에서는 여전히 투자의견 ‘Buy’를 유지하면서 목표주가를 53만원으로 제시했어요. 현재 주가(368,000원)와 비교하면 상당한 상승 여력이 있다는 얘기죠.

가장 주목할 부분은 PUBG IP 전체의 DAU가 9천만명 이상이라는 점이에요. 이 정도 사용자 기반이면… 뭐랄까, 안정적인 수익 창출이 가능하다는 거 아닌가요?

“생성형 AI 도입으로 유저 모두가 창작자가 될 수 있는 환경에서 그로 인한 수혜를 볼 수 있다. 포트나이트, 로블록스, 마인크래프트와 같이 트래픽 기반에서 UGC 활성화를 통한 우상향 곡선 기대 가능하다.”
하나증권 리포트 중

이 부분이 정말 인상깊었어요. AI 기술과 UGC(사용자 제작 콘텐츠)의 결합… 생각해보면 정말 게임 체인저가 될 수 있을 것 같아요. 요즘 ChatGPT나 이런 AI 도구들이 얼마나 발전했는지 보면, 게임에서도 분명 혁신적인 변화가 있을 거예요.

개인적으로는 이번 리포트를 보면서 크래프톤에 대한 생각이 많이 바뀌었어요. 단순히 ‘배틀그라운드 회사’라고만 생각했는데, 실제로는 훨씬 체계적이고 장기적인 비전을 가지고 있더라고요.

물론 투자는 신중하게 해야겠지만, 적어도 관심 종목 리스트에는 올려둘 만한 것 같아요. 특히 하반기 콜라보 업데이트들이 어떤 성과를 보여줄지 지켜보는 재미도 있을 거고요.

여러분은 어떻게 생각하세요? 댓글로 의견 남겨주시면 함께 이야기해봐요! 그리고 혹시 크래프톤 관련해서 더 궁금한 점이 있으시면 언제든 물어보세요. 🎮📈

※ 본 글은 하나증권 리포트를 바탕으로 작성된 분석 글로, 투자 권유가 아님을 알려드립니다. 투자 결정은 개인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.